政策發力 需求回暖 今年新能源車滲透率有望增至36%

受行業政策持續助推、消費者購買熱情逐步釋放等因素提振，國內新能源乘用車市場回歸較強增長特征，車市延續4月的較強走勢，5月銷量創出今年新高。6月5日，乘聯會發布消息稱，預計2023年中國新能源乘用車銷量為850萬輛，狹義乘用車銷量為2350萬輛，年度新能源車滲透率有望達到36%。目前運行狀態與預測基本吻合。

部分研究機構認為，國家出臺的一系列行業政策，釋放了新能源汽車消費潛力，后續新能源汽車需求有望進一步回暖。

頭部車企交付量同環比提升

6月5日，中國汽車工業協會（簡稱“中汽協”）整理公布的海關總署數據顯示，今年4月，汽車整車出口表現好于上月，整車出口量環比小幅增長，同比保持迅猛增長。根據中汽協近日公布的統計分析數據，今年1至4月，新能源汽車產銷分別完成229.1萬輛和222.2萬輛，同比均增長42.8%，市場占有率達到27%，在新能源汽車主要品種中，純電動汽車、插電式混合動力汽車、燃料電池汽車產銷均呈不同程度同比增長。

從各大車企*新披露的5月銷量數據來看，今年頭部新能源車企交付量普遍實現同環比提升。

吉利汽車6月5日發布的公告顯示，今年5月，公司汽車總銷量為120053輛，較去年同期增長約35%。其中，純電動（BEVs,含換電）5月銷量為24124輛，較去年同期增長53%，今年1至5月純電動總銷量為108906輛，同比增長64%。

此外，比亞迪、廣汽埃安、理想汽車、哪吒汽車等國內各大新能源汽車廠商近日也陸續公布了5月新能源車的交付數據。高工產業研究院（GGII）依據新能源車部分品牌官方披露的交付量&銷量統計顯示，在交付數據上，比亞迪5月份交付達24萬輛，同比增長127%，環比增長14%；廣汽埃安交付量為4.5萬輛，同比增長114%，環比增長10%。造車新勢力中的理想汽車連續三個月交付超2萬輛。

GGII分析指出，從5月份交付數據來看，頭部新能源汽車廠商對整體車市帶動明顯。比亞迪、廣汽埃安、理想、哪吒、零跑等交付過萬的車企，均實現環比超10%的交付增速。整體來看，車企5月份排產環比都有明顯提升，增速普遍接近10%至20%。

乘聯會6月5日指出，2023年新能源車市場呈現逐步走高的特征，隨著大量有競爭力的新品推出，價格促銷力度不斷加大，消費者的購買熱情逐步釋放，5月全國新能源乘用車市場回歸較強增長特征，整體車市延續4月的較強走勢，銷量創出今年新高。預估5月乘聯會新能源乘用車廠商批發銷量67萬輛，環比增長11%，同比增長59%。預計1至5月全國乘用車廠商新能源批發278萬輛，同比增長46%。

華西證券認為，5月份，多家車企電動車交付量同環比提升明顯，在下游需求提升以及新增供給增加的推動下，電動車銷量持續增長，帶動產業鏈穩定向好發展。

滲透率有望持續增長

今年以來，新能源汽車產業頻頻迎來利好。近日召開的國務院常務會議中，研究促進新能源汽車產業高質量發展的政策措施，會議指出，要延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策，構建高質量充電基礎設施體系，進一步穩定市場預期、優化消費環境，更大釋放新能源汽車消費潛力。

業內人士表示，購置稅減免政策的再次延長有望給蓬勃發展的中國新能源汽車產業注入新的動能，為整車、動力電池、充電樁等產業鏈公司拓寬業績和技術向上的新成長空間。

光大證券表示，此次國常會提及的新能源車購置稅政策主要有助于維穩明年新能源車的定價體系（不排除對一些新能源車型或者價格帶有所政策區分）。若購置稅優惠政策延續執行，車企價格/降本壓力緩解，新能源汽車或將通過智能化等方面升級進一步提升產品競爭力，疊加產業配套優化，有望長期提振新能源汽車滲透率。

華西證券認為，在政策對新能源汽車應用推廣的大力支持下，疊加經濟實用的新能源汽車車型供給持續豐富，新能源汽車滲透率有望持續增長，從而有望帶動全產業鏈需求擴大，中長期高成長性不變。此外，整車和充電設施的發展相輔相成，互為促進；未來在新能源汽車保有量不斷增加以及政策的推動下，國內充換電等基礎設施建設有望持續優化。

產業鏈持續復蘇

隨著終端需求改善，新能源汽車產業鏈也在持續復蘇。上海鋼聯6月5日發布的數據顯示，電池級碳酸鋰當日漲2500元/噸，均價報30.75萬元/噸，工業級碳酸鋰漲2500元/噸，均價報29.25萬元/噸。從材料價格上看，碳酸鋰價格在經歷4月下旬18萬元噸價低位反彈后，5月份以來經歷一波上漲，當前再次突破30萬元噸價大關。與此同時，包括六氟磷酸鋰、三元材料、磷酸鐵鋰材料價格也在逐漸企穩。

集邦咨詢近日發布報告稱，目前動力電池產業鏈持續回溫，5月鋰鹽價格開始強勢反彈，單日漲幅一度達到每噸1萬元。該機構指出，除了市場需求穩步復蘇以外，另有多種因素在助推鋰鹽價格上漲。預計6月將進入市場需求的高峰期。

在新能源汽車景氣度持續的背景下，近期，多家公司公布對產業鏈的加碼布局。6月5日，錫南科技披露了*公開發行股票并在創業板上市提示等公告，本次擬募集資金用于新能源汽車驅動電機殼體等關鍵部件制造建設項目以及補充流動資金。6月2日，安徽博石高科新材料股份有限公司披露招股說明書，擬在深交所上市。該公司生產的錳酸鋰產品主要用于制備鋰電池，終端應用于電動兩輪車、新能源汽車和儲能等領域。

此外，據悉，隨著國家加速推進新能源汽車補能體系的生態建設，寧德時代、極氪智能科技等企業正在圍繞動力電池、整車、補能等各個環節加強科技共創，加快科技創新、提升產業協作。

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