雖然智利北部發生大地震,諸多大型銅礦生產受到影響,LME銅市場暴漲6%,創一年多來的單日漲幅之*,但是總體看11月份LME銅價仍然呈現下跌走勢,主要原因是美國次級債風暴愈演愈烈,一大批投行紛紛報出巨大虧損,投資者憂心忡忡,擔心美國經濟陷入衰退,歐美股市受銀行虧損的拖累紛紛下滑并拖累LME市場。
TON等公司稱,大地震并沒有太多影響銅正常生產。各地市場行情美國市場:交易不活躍導致現貨市場升水走弱,已經下調到5美分/磅~5.45美分/磅,美國國內目的港交貨,可能到年底也不會有改觀的跡象,買家希望在圣誕節和新年到來之前把庫存保持在*低水平,需求低迷交易所庫存增長以及房屋次級抵押貸款危機股市動蕩不安等因素均對銅價產生下調壓力。買家推遲簽訂明年的采購合同,因為估計加工行業的需求將會繼續疲軟,期貨價格將會繼續跌落。預計CODELCO將會下調明年美國市場供貨升水,降幅為0.75美分/磅為3.5美分/磅,2007年年度升水為4.25美分/磅,這一價格被視為基準價格。許多買家尚未簽訂明年供貨合同,多數買家不愿接受這一升水價格,他們擔心因為次級抵押貸款危機引發房屋建筑市場不景氣將導致對銅加工產品的需求繼續疲軟,銅價還會下調。買家推遲簽約是因為無法預料價格將會跌到什么程度。CODELCO正在和美國買家就明年的升水單獨舉行談判,因為市場行情發生了變化,預期不會宣布統一的升水價格。WOLVERINE管材公司已經宣布將在年底之前退出垂直管市場并關閉兩家生產工廠,原因就在于需求低迷。美國聯邦儲備委員會主席伯南克11月初警告,房屋市場不景氣、次級抵押貸款危機、美元貶值以及能源價格高企等多重因素將拖累美國經濟,從今年第四季度持續到明年*季度,美國新建房屋領域的消費占了全部銅消費的大頭。10月份美國房屋開工指數上升3%,但建筑許可指數下降6.6%,跌至1993年以來的*低水平。普遍預期美國受次級債影響,2008年經濟增長將大幅下降。
國內市場:1~10月份我國共進口銅、銅合金和銅材233萬噸,同比增長38.8%。其中進口精煉銅127.8萬噸,同比增長92.3%。1~10月份我國產量為284.8萬噸,同比增長18.9%。中國冶金科工集團公司和江西銅業集團及福建紫金礦業聯合中標獲得阿富汗*大銅礦———埃納克銅礦優先開采權。埃納克銅礦已探明銅礦石儲量約為中國全部已探明銅礦儲量1/3。埃納克銅礦位于從喀布爾省延伸到洛加省的銅礦帶上,系世界上現已探明的*大銅礦之一,已探明銅礦石總儲量6.9億噸,平均含銅1.65%,銅儲量為1133萬噸。目前中國已探明的銅礦總儲量約有3000多萬噸,埃納克銅礦儲量實際已達中國銅礦總儲量1/3強。有地質學家甚至認為,埃納克銅礦可能是全球*大的銅礦。萬向集團與朝鮮采掘工業省直屬惠山青年銅礦共同組建了合資企業———惠中礦業合營公司。萬向集團擁有該合營公司51%股權,這意味著萬向集團將正式啟動投資開發朝鮮*大的銅礦惠山青年銅礦。該項投資以萬向資源全資子公司———中礦國際投資有限公司為中方出資方,合營期為15年。據有關資料顯示,該銅礦位于中朝邊境附近,目前已探明的銅金屬儲量約為42萬噸,其中25萬噸埋藏在地表以下600米深處,銅礦石日開采量約2000噸。長江以北*個大型銅冶煉企業也是世界上一次建成規模*大的銅冶煉廠———祥光銅業,11月30日在山東陽谷正式投產。據介紹,祥光銅業是目前世界上第二座采用先進的閃速熔煉和閃速吹煉工藝的銅冶煉企業。項目全部投產后,年可生產40萬噸陰極銅、20噸黃金、600噸白銀、140萬噸硫酸及相關產品。迪慶藏族自治州與云南銅業(集團)公司攜手開發建設的羊拉特大型銅礦正式建成投產。在廣東封開縣境內發現一大型銅礦。其礦床礦石總量為29491萬噸,其中金屬量銅389953噸,金屬量鉬為187240噸。
亞洲市場:智利銅公司調低2008年至中國的銅升水,從2007年的130美元/噸下調至110美元/噸。銅精礦
擁有ESCONDIDA銅礦的BHPBILLITON以及FREE-PORT-MCMORAN銅金公司至今未和日本冶煉企業就此達成一致。冶煉企業認為,礦山方面提出的35美元/噸和3.5美分/磅太低,冶煉企業無法承受生產成本增加的壓力。冶煉企業顯然已經設定了自己的底線,拒絕目前的報價,他們寄希望于有意想不到的事情發生。中國銅精礦聯合采購小組則堅持加工費定在50美元/噸和5美分/磅不讓步。距離12月中旬的*終期限越來越近,鹿死誰手尚難預料。自從10月份LME年會期間談判開始以來,銅價呈現跌勢,期貨價高出現貨價,這也會對談判產生影響。交易商們仍然預測*終明年年度銅精礦加工費將定在45美元/噸和4.5美分/磅,不含價格分享條款。如果加工費太低,明年部分冶煉企業或許被迫減產,因為他們無法承受生產成本增加的壓力,美元貶值更令其無法承受,因為礦山方面支付給冶煉企業的是美元,但是冶煉企業支付的工人工資和能源費用是當地貨幣,這對冶煉企業非常不利,減產的可能性會很大。加工費下降是因為全球精礦產量未能和冶煉能力保持同步增長,尤其是中國,估計精礦供應緊張的局面會延續到明年,因為沒有新礦山或者擴產項目投入生產。有報道稱,BHPBILLITON已經和一家沒有透露名稱的印度冶煉企業確定了明年年度銅精礦加工費,為45美元/噸和4.5美分/磅。盡管這樁交易并不具有代表性,但是會對BHP和日本冶煉企業之間的談判產生一定影響。交易商們表示較多精礦流入現貨市場,礦山方面想在年底之前減少庫存數量。CODELCO已經為一批12月份裝運的精礦招標,位于秘魯的南方銅業公司也將在近期向市場投入精礦。近期現貨精礦加工費為50美元/噸和5美分/磅。相關消息
南非英美公司日前決定,實施對所屬智利銅礦LOSBRONCES擴產,投資17億美元,擴產后,年產能將從目前的22.6萬噸提高至40萬噸。哈薩克斯坦1~10月份精煉銅產量同比下降6.5%,為32.5萬噸。澳大利亞礦業巨擘必和必拓公司(BHPBILLITONPLC)仍然致力于收購其競爭對手力拓(RIOTINTO)的股權。必和必拓表示,力拓已經拒絕了價值超過1000億美元的要約。XSTRATAPLC表示,公司已經在秘魯南部創建了一個銅礦區。該位于秘魯南部的新銅礦區總部設在阿雷基帕,將負責管理TINTAYA礦場運轉、LASBAMBAS和ANTA-PACCAY的開發工程、地域性勘探以及在該地區的業務發展。今后幾年,智利仍將保持世界*大的銅生產國。從2006年到2015年,智利將開發26個新銅礦,新增產量237萬噸。占同期全球新增產量的20%。巴西礦業金屬集團淡水河谷公司(CVRD)———執行董事稱,全球銅需求正以每年4~4.5%的幅度增長,這意味著全球每年需要60萬噸新增銅產量。麥格理銀行(MACQUA-RIERESEARCH)預計,中國2008年精煉銅進口量將下滑約7%至130萬噸,但中國銅需求不會明顯放緩,如果銅價出現修正,銅需求可能會反彈。近期價格將徘徊在6500美元/噸~7200美元/噸一線。
