在近10多年的時間里，鋼鐵企業(yè)經(jīng)歷了鋼鐵產(chǎn)品價格上下劇烈的波動。如何在價格波動劇烈的市場上找到一個規(guī)避價格風(fēng)險的渠道，是鋼鐵企業(yè)目前*急切需要解決的問題。
(一)鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀
目前的鋼鐵行業(yè)存在集中度不高，高端產(chǎn)品產(chǎn)能不足，低端產(chǎn)品嚴(yán)重過剩的局面。
1.集中度低。目前，中國大概有800多家鋼鐵企業(yè)，其中15家500萬噸以上規(guī)模的鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的45％，而日本的前六大鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量就占據(jù)了日本全國產(chǎn)量的90%。從全球范圍來看，2004年，世界鋼鐵產(chǎn)量在800萬噸的前26家企業(yè)中，中國只占５家。
在這種低集中度競爭改變前，國內(nèi)鋼材價格仍然存在大幅波動的可能性。
2.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。2004年中國鋼產(chǎn)量達(dá)到2.72億噸，其中落后產(chǎn)能有8000多萬噸。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致了供求關(guān)系的矛盾突出。
3.供求關(guān)系的不平衡，價格波動影響了上市公司的經(jīng)營業(yè)績。國內(nèi)鋼廠總體上產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不合理與供求關(guān)系的不平衡，導(dǎo)致了近期鋼材價格的下跌。鋼材價格的下跌勢必壓縮了鋼鐵企業(yè)的利潤空間。目前，相當(dāng)部分鋼材產(chǎn)品價格已跌破成本。
從國內(nèi)鋼鐵上市公司情況來分析，在當(dāng)前現(xiàn)貨價格下跌時期，不僅影響現(xiàn)貨市場上鋼鐵企業(yè)的利潤，也影響鋼鐵企業(yè)在資本市場的穩(wěn)定。
(二)價格波動對鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響
原料價格、鋼材產(chǎn)品等的價格波動不僅對鋼鐵企業(yè)而且對鋼鐵行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈都會互有影響。
1.鋼廠上游產(chǎn)業(yè)———原材料
在2003年和2004年國內(nèi)鋼材產(chǎn)品的價格上升時，鐵礦石的價格與鋼材產(chǎn)品價格呈正相關(guān)，是成本推動價格型；在2002年和2005年鋼材產(chǎn)品價格下跌時，原材料的價格與鋼材產(chǎn)品價格呈負(fù)相關(guān)的趨勢，可說是雪上加霜，這不僅是因為國內(nèi)供求關(guān)系已轉(zhuǎn)變?yōu)楣┐笥谇螅袌鲆呀?jīng)發(fā)生變化，而且由于我國鋼鐵企業(yè)對進(jìn)口鐵礦石依賴程度越來越高，鐵礦石的價格呈現(xiàn)剛性，這也從側(cè)面說明鐵礦石的進(jìn)口定價權(quán)不在我國鋼鐵企業(yè)手中，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)即無法控制成本，又無法鎖定利潤。
2.鋼材中間商———經(jīng)銷商和消費者
目前，鋼廠的銷售模式中通過經(jīng)銷商銷售的比例占絕大多數(shù)，同時，還做不到以銷定產(chǎn)。目前大型鋼鐵企業(yè)一到二個月調(diào)一次價，小鋼廠每周都會調(diào)價，而在現(xiàn)貨市場上可能每天的價格都在變化。在價格劇烈波動時，經(jīng)銷商和消費者也面臨著虧損的風(fēng)險與鋼廠違約的風(fēng)險。
3.鋼廠下游企業(yè)———8大行業(yè)
無論是鋼鐵企業(yè)原材料價格的波動還是鋼鐵產(chǎn)品的價格波動都會影響到用鋼企業(yè)、下游行業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展，同時，下游行業(yè)的發(fā)展波動也會反過來影響到鋼鐵企業(yè)的發(fā)展。
根據(jù)中國鋼協(xié)的有關(guān)統(tǒng)計，建筑、機(jī)械、輕工、汽車、集裝箱、造船、鐵道、石化等行業(yè)近年來一直占據(jù)主要用鋼前八位。
當(dāng)原材料價格或鋼材價格上漲時，汽車業(yè)、家電業(yè)等受影響*大。而家電業(yè)對原材料漲價相當(dāng)敏感，而那些以低成本、低價格戰(zhàn)略擴(kuò)張的公司此次又將首當(dāng)其沖。相反，如果宏觀經(jīng)濟(jì)收縮信貸、下游行業(yè)自身周期進(jìn)入了供過于求的時期，那么反過來將降低下游行業(yè)對鋼材產(chǎn)品的需求。
(三) 鋼鐵行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位及重要性
從2000年起，鋼鐵工業(yè)增加值占工業(yè)增加值的比重超過5%。2003年，鋼鐵工業(yè)增加值2824億元，占我國GDP的2.42％，可見，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。所以，鋼鐵行業(yè)是否能穩(wěn)步良好的發(fā)展對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著舉足輕重的影響。
綜上所述，在宏觀調(diào)控的影響下，由于鋼鐵行業(yè)自身的集中度，銷售模式和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都沒有達(dá)到一個合理的體制下，所以對于價格的波動沒有行之有效的規(guī)避方式。鋼鐵產(chǎn)品價格的波動所產(chǎn)生的影響，不僅僅是在鋼鐵行業(yè)內(nèi)部，還涉及到與鋼鐵行業(yè)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈、股票市場和國民經(jīng)濟(jì)是否能良好運行等。所以鋼鐵行業(yè)是否能健康發(fā)展是一個關(guān)系國計民生的重大問題。
