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創(chuàng)兩年內(nèi)新高鐵礦石有高位回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)布日期：2019-4-11 來源:山東財(cái)經(jīng)網(wǎng)

巴西淡水河谷礦難事件、颶風(fēng)對力拓與必和必拓礦石產(chǎn)量的影響，助推國內(nèi)鐵礦石期貨價格持續(xù)上漲。

從3月29日到4月3日收盤，短短4個交易日，鐵礦石主力期貨1905合約從606元/噸漲至690.5元/噸，漲幅13.86%。而從今年初至今，鐵礦石主力合約累計(jì)漲幅超過40%，創(chuàng)下近兩年來的價格新高。

接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，鐵礦石市場供需形勢仍是供大于求的情況下，鐵礦石價格后期難以維持高位。情緒高漲則預(yù)示著價格下跌風(fēng)險(xiǎn)隨時會出現(xiàn)。

“狂飆”的鐵礦石

今年以來鐵礦石市場波動較大，尤其是進(jìn)口鐵礦石價格出現(xiàn)大幅上漲。中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，3月末中國鐵礦石價格指數(shù)比年初上漲20.08%，同比上漲29.47%。其中進(jìn)口鐵礦石價格3月末比年初上漲22.99%，同比上漲33.49%。進(jìn)入4月份，進(jìn)口鐵礦石價格漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

“今年的行情不錯，讓我賺了不少。”濟(jì)南一位期貨炒家張騰在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時表示，“尤其是鐵礦石，讓我多賺了不是‘三五斗’，而是多賺了‘三五十斗’了。”

張騰認(rèn)為，澳大利亞颶風(fēng)對鐵礦石裝卸和發(fā)貨的影響，巴西淡水河谷礦難事件持續(xù)發(fā)酵，加上市場又有傳聞卡粉短期發(fā)貨量下降等因素的共同刺激下，鐵礦石期貨主力1905合約連續(xù)4個交易日上漲。

此前經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從淡水河谷礦產(chǎn)品(中國)有限公司了解到的信息顯示，2019年該公司鐵礦石預(yù)估銷量為3.07億噸至3.32億噸，這意味著與2018年相比，2019年銷量將下降3400萬噸至5900萬噸。

在濟(jì)南輝隆鋼貿(mào)有限公司總經(jīng)理李傳錄看來，雖然淡水河谷的產(chǎn)銷量下降，但國際上鐵礦石的產(chǎn)量還是會增加的。澳大利亞的礦石出口量預(yù)計(jì)將從2019財(cái)政年度的8.47億噸上升至2021年的8.74億噸。澳大利亞2018年的礦石出口量為6.99億噸，其中鐵礦石出口量為6.547億噸。“此外有消息說，英美資源集團(tuán)在巴西的里奧礦年化產(chǎn)量將增加2000萬噸，印度的產(chǎn)量也將增加1500萬噸以上，再加上國產(chǎn)鐵精粉也有望增加1200萬噸，差不多將淡水河谷的缺量補(bǔ)上去。”

“雖然淡水河谷不斷有礦區(qū)停產(chǎn)，但少部分礦區(qū)停產(chǎn)后再度復(fù)產(chǎn)，二季度不排除仍會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，因此發(fā)貨量或?qū)⒊霈F(xiàn)上漲。”李傳錄分析道。

有下行空間

雖然鐵礦石的上漲讓張騰賺得盆滿缽滿，但他卻在3日就獲利了結(jié)。“有些擔(dān)心，風(fēng)險(xiǎn)在于淡水河谷礦區(qū)復(fù)產(chǎn)的反復(fù)，以及國內(nèi)不定期的限產(chǎn)政策。同時1905合約即將結(jié)束，單邊時間不夠，不如獲利了結(jié)。”張騰說。

“這些消息對鐵礦石價格有短期支撐，但從產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)和需求角度來看，情緒主導(dǎo)行情的成分有所增加，價格高點(diǎn)雖不好確定，但潛在高位急跌風(fēng)險(xiǎn)已在積聚。”李傳錄說，“雖然外圍因素導(dǎo)致鐵礦石供應(yīng)量有所減少，但對整體供需影響有限，只是被市場過度解讀。”

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，盡管礦企的產(chǎn)量下降，但發(fā)往中國的運(yùn)輸量卻在增加。

中鋼協(xié)的分析認(rèn)為，鐵礦石價格已處高位，遠(yuǎn)超同期鋼價漲幅。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，3月末，中國鋼材價格指數(shù)(CSPI)比年初上升2.40%，同比上升0.94%，而同期進(jìn)口鐵礦石價格升幅分別為22.99%和33.49%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鋼價漲幅。鋼鐵協(xié)會財(cái)務(wù)快報(bào)統(tǒng)計(jì)，1-2月份，會員鋼鐵企業(yè)銷售收入同比增長6.93%，而銷售成本同比增長11.90%，成本增幅高于收入增幅4.97個百分點(diǎn)；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤只有217億元，同比下降38.99%。 “后期市場不支持鐵礦石價格的大幅上漲，甚至可以說有較大下行空間。”李傳錄分析道。

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