近來，鋁、鋅、鋼鐵商品市場的活躍為資本市場的相關(guān)板塊帶來一波新行情。
鋁業(yè)新政繪出新藍(lán)圖
日前，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，討論并原則通過《鋁工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》 、《鋁工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》 。 昨日，在此消息刺激下，鋁業(yè)板塊全線上漲，關(guān)鋁股份率先封住漲停，蘭州鋁業(yè)、山東鋁業(yè)業(yè)不甘落后，并帶動(dòng)了整個(gè)金屬板塊的走強(qiáng)。
天相投資分析師牟善同告訴記者：“產(chǎn)業(yè)新政的實(shí)施對處于低谷中的電解鋁工業(yè)將是一個(gè)重要轉(zhuǎn)機(jī)。” 海通證券分析師潘春暉分析認(rèn)為，新政預(yù)示著電解鋁行業(yè)面臨重大轉(zhuǎn)折機(jī)遇，預(yù)期未來一兩年內(nèi)電解鋁行業(yè)的重大機(jī)遇。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首先，在規(guī)范投資行為和提高準(zhǔn)入門檻的大背景下，供應(yīng)的增加將較以往顯著放緩，主要是消化已建成產(chǎn)能為主。“這對行業(yè)內(nèi)的大型、設(shè)備技術(shù)先進(jìn)的上市企業(yè)是重要利好。例如，蘭州鋁業(yè)新建的生產(chǎn)線將采用350KA大型預(yù)焙槽，云鋁股份2004年9月投產(chǎn)的生產(chǎn)線為300KA大型預(yù)焙槽，這些都是國內(nèi)*先進(jìn)的生產(chǎn)線。” 牟善同舉例說。他同時(shí)預(yù)計(jì)，未來鋁錠的出口將下降，鋁錠出口比重比較大的上市公司受沖擊較大。
其次，電解鋁行業(yè)重組兼并收購行為將明顯加快，行業(yè)集中度有望提升。牟善同認(rèn)為：“按照新政要求，大小企業(yè)兼并、上下游整合，則公司中，像蘭鋁和包鋁被中鋁控股，蘭鋁正在自建電廠，云鋁也正在收購小的電解鋁企業(yè)和鋁加工企業(yè)，它們將在行業(yè)中表現(xiàn)出更明顯的優(yōu)勢。”
再次，鼓勵(lì)大型鋁業(yè)企業(yè)走出國門，到海外直接投資鋁土礦及氧化鋁項(xiàng)目，以及環(huán)保、高附加值路線等要求，均為部分上市公司帶來了新契機(jī)。目前，上市公司中，云鋁股份就有到越南等國家投資氧化鋁的具體項(xiàng)目。
值得注意的是，國家并不限制高附加值的鋁合金、鋁材等的出口。7月1日未鍛軋鋁合金5％的出口關(guān)稅又被取消就是例證，這對鋁合金、鋁材出口占比較大的上市公司如包頭鋁業(yè)是利好。
不過，近期國內(nèi)氧化鋁價(jià)格將調(diào)高5％—8％的傳聞不絕于耳，因而，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，盡管對長單比例較高的公司如云鋁、蘭鋁等影響不大，但至少從側(cè)面反映了一個(gè)事實(shí)———電解鋁行業(yè)寒冬尚未結(jié)束。
颶風(fēng)來襲 鋅價(jià)大漲
日前，二級市場上，鋅業(yè)股漲勢喜人。據(jù)觀察，從事鋅業(yè)生產(chǎn)的宏達(dá)股份已經(jīng)連續(xù)大漲并且股價(jià)創(chuàng)出新高，中金嶺南也連續(xù)走強(qiáng)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，尚處底部并且漲幅不大的鋅業(yè)股，如鋅業(yè)股份、株冶火炬均值得密切留意。
究其原因，還是美國新奧爾良地區(qū)的颶風(fēng)，把鋅價(jià)推上天。
這是因?yàn)槊绹聤W爾良是LME的重要倉庫，占了LME全球鋅庫存44.6%。目前，LME在新奧爾良地區(qū)約有24家倉庫可能受到颶風(fēng)影響。因而25萬噸鋅庫存未來在交割中存在極大不確定性，這成為近日國際鋅價(jià)井噴的重要原因。*新數(shù)據(jù)顯示，在近期國際市場上，倫敦商品交易所LEM鋅價(jià)格近期持續(xù)走強(qiáng)，一個(gè)月內(nèi)鋅價(jià)漲幅接近10%。在此背景下，國內(nèi)從事鋅業(yè)生產(chǎn)的相關(guān)公司也在此帶動(dòng)下構(gòu)成利好。
鋼價(jià)露暖意
同樣，近一周來，鋼材市場出現(xiàn)價(jià)格“回暖”現(xiàn)象。
在經(jīng)歷了上半年鋼材市場漲跌兩重天的行情和連續(xù)5個(gè)月的價(jià)格低迷之后，從9月1號起，螺紋鋼、高線和普線每噸上漲了50元左右。據(jù)了解，歐美鋼品庫存調(diào)整已經(jīng)告一段落，市場需求熱絡(luò)，帶動(dòng)歐美鋼價(jià)觸底反彈，同時(shí)，大陸及亞洲三級鋼料*近止跌，另外，歐洲主要鋼廠也已決定第4季每公噸將調(diào)漲25美元至50美元，日本鋼價(jià)也逆勢小幅調(diào)漲第4季盤價(jià)。
眼下，國內(nèi)市場對鋼價(jià)近期有望止跌回升的期待氣氛較濃，但是，業(yè)內(nèi)人士普遍對此回暖現(xiàn)象保持謹(jǐn)慎。“這是國際價(jià)格的供需調(diào)整和超跌反彈，但年內(nèi)不會(huì)有更大氣色，對相關(guān)公司的影響也很有限。”光大證券分析師趙志成判斷。
目前，由于國內(nèi)下游客戶面臨強(qiáng)大原料成本壓力，寶鋼大幅調(diào)降第四季鋼品價(jià)格，各類鋼品每公噸大幅調(diào)降840至2500元，平均降幅高達(dá)8.9%，并追溯至第三季基價(jià)。業(yè)內(nèi)初步認(rèn)為，年底至明年初鋼價(jià)可望跌深反彈。
