近來，鋁、鋅、鋼鐵商品市場的活躍為資本市場的相關板塊帶來一波新行情。
鋁業(yè)新政繪出新藍圖
日前，國務院常務會議，討論并原則通過《鋁工業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃》 、《鋁工業(yè)產業(yè)發(fā)展政策》 。 昨日，在此消息刺激下，鋁業(yè)板塊全線上漲，關鋁股份率先封住漲停，蘭州鋁業(yè)、山東鋁業(yè)業(yè)不甘落后，并帶動了整個金屬板塊的走強。
天相投資分析師牟善同告訴記者：“產業(yè)新政的實施對處于低谷中的電解鋁工業(yè)將是一個重要轉機。” 海通證券分析師潘春暉分析認為，新政預示著電解鋁行業(yè)面臨重大轉折機遇，預期未來一兩年內電解鋁行業(yè)的重大機遇。
業(yè)內人士認為，首先，在規(guī)范投資行為和提高準入門檻的大背景下，供應的增加將較以往顯著放緩，主要是消化已建成產能為主。“這對行業(yè)內的大型、設備技術先進的上市企業(yè)是重要利好。例如，蘭州鋁業(yè)新建的生產線將采用350KA大型預焙槽，云鋁股份2004年9月投產的生產線為300KA大型預焙槽，這些都是國內*先進的生產線。” 牟善同舉例說。他同時預計，未來鋁錠的出口將下降，鋁錠出口比重比較大的上市公司受沖擊較大。
其次，電解鋁行業(yè)重組兼并收購行為將明顯加快，行業(yè)集中度有望提升。牟善同認為：“按照新政要求，大小企業(yè)兼并、上下游整合，則公司中，像蘭鋁和包鋁被中鋁控股，蘭鋁正在自建電廠，云鋁也正在收購小的電解鋁企業(yè)和鋁加工企業(yè)，它們將在行業(yè)中表現(xiàn)出更明顯的優(yōu)勢。”
再次，鼓勵大型鋁業(yè)企業(yè)走出國門，到海外直接投資鋁土礦及氧化鋁項目，以及環(huán)保、高附加值路線等要求，均為部分上市公司帶來了新契機。目前，上市公司中，云鋁股份就有到越南等國家投資氧化鋁的具體項目。
值得注意的是，國家并不限制高附加值的鋁合金、鋁材等的出口。7月1日未鍛軋鋁合金5％的出口關稅又被取消就是例證，這對鋁合金、鋁材出口占比較大的上市公司如包頭鋁業(yè)是利好。
不過，近期國內氧化鋁價格將調高5％—8％的傳聞不絕于耳，因而，業(yè)內普遍認為，盡管對長單比例較高的公司如云鋁、蘭鋁等影響不大，但至少從側面反映了一個事實———電解鋁行業(yè)寒冬尚未結束。
颶風來襲 鋅價大漲
日前，二級市場上，鋅業(yè)股漲勢喜人。據觀察，從事鋅業(yè)生產的宏達股份已經連續(xù)大漲并且股價創(chuàng)出新高，中金嶺南也連續(xù)走強，業(yè)內認為，尚處底部并且漲幅不大的鋅業(yè)股，如鋅業(yè)股份、株冶火炬均值得密切留意。
究其原因，還是美國新奧爾良地區(qū)的颶風，把鋅價推上天。
這是因為美國新奧爾良是LME的重要倉庫，占了LME全球鋅庫存44.6%。目前，LME在新奧爾良地區(qū)約有24家倉庫可能受到颶風影響。因而25萬噸鋅庫存未來在交割中存在極大不確定性，這成為近日國際鋅價井噴的重要原因。*新數據顯示，在近期國際市場上，倫敦商品交易所LEM鋅價格近期持續(xù)走強，一個月內鋅價漲幅接近10%。在此背景下，國內從事鋅業(yè)生產的相關公司也在此帶動下構成利好。
鋼價露暖意
同樣，近一周來，鋼材市場出現(xiàn)價格“回暖”現(xiàn)象。
在經歷了上半年鋼材市場漲跌兩重天的行情和連續(xù)5個月的價格低迷之后，從9月1號起，螺紋鋼、高線和普線每噸上漲了50元左右。據了解，歐美鋼品庫存調整已經告一段落，市場需求熱絡，帶動歐美鋼價觸底反彈，同時，大陸及亞洲三級鋼料*近止跌，另外，歐洲主要鋼廠也已決定第4季每公噸將調漲25美元至50美元，日本鋼價也逆勢小幅調漲第4季盤價。
眼下，國內市場對鋼價近期有望止跌回升的期待氣氛較濃，但是，業(yè)內人士普遍對此回暖現(xiàn)象保持謹慎。“這是國際價格的供需調整和超跌反彈，但年內不會有更大氣色，對相關公司的影響也很有限。”光大證券分析師趙志成判斷。
目前，由于國內下游客戶面臨強大原料成本壓力，寶鋼大幅調降第四季鋼品價格，各類鋼品每公噸大幅調降840至2500元，平均降幅高達8.9%，并追溯至第三季基價。業(yè)內初步認為，年底至明年初鋼價可望跌深反彈。
