減少國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)或增加國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量，哪一個更有利于鐵礦石談判和中國鋼鐵業(yè)的發(fā)展？這是非常容易回答但非常難以實現(xiàn)的問題
冬天熱身，春季對決。2006/2007年度的鐵礦石談判將于11月下旬拉開帷幕。坐在談判桌前的對手依舊：一方是占據(jù)全球海運鐵礦石供應量70%的三大礦業(yè)公司--巴西的淡水河谷、澳大利亞的必和必拓和力拓；另一方則是以日本新日鐵、法國阿塞洛和中國寶鋼為代表的重量級鋼鐵廠商。
本次國際鐵礦石談判，已是中國企業(yè)直接參與的第三次。據(jù)中國鋼鐵協(xié)會透露，寶鋼今年仍將代表中國參與長期合同談判的近70家鋼鐵企業(yè)。按照日程安排，11月供需雙方將進行預談判，12月進入正式的價格談判。按照慣例，前面的幾輪"談判"大都只是雙方立場和觀點的溝通，真刀真槍的討價還價要到明年年初。
三次回合中，對手沒變，訴求沒變，但彼此提供的供需數(shù)字卻在變。作為前兩輪鐵礦石談判的*大贏家，世界三大鐵礦石巨頭依舊放出了價格上漲的口風。巴西淡水河谷公司公開表示，希望2007年的鐵礦石價格能再提高3%-5%或5%-10%。澳大利亞必和必拓公司近日稱，礦業(yè)價格在較高價位波動還會持續(xù)一段時間。力拓礦業(yè)集團則揚言鋼鐵行業(yè)的前景很好，礦石價格明年還將上漲。
"我們現(xiàn)在擔憂的是如何迅速提高產(chǎn)能以滿足包括中國在內(nèi)的顧客日益增長的購買需求，而不是降價。"淡水河谷新聞官法蒂瑪·克里斯蒂娜對《商務周刊》說。
與此相反的是，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在剛結(jié)束的第六屆中國鋼鐵原材料國際研討會上強調(diào)，明年國際市場鐵礦石價格勢必出現(xiàn)向下調(diào)整的趨勢，因為受近兩年鐵礦石價格飛速上漲的刺激，今年1-7月國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量達2.96億噸，同比增長35.3%，而鋼鐵產(chǎn)量則只增加了18.9%。寶鋼和鞍鋼等國內(nèi)鋼鐵龍頭企業(yè)在青島會議上紛紛表示，這種變化將對明年的鐵礦石談判產(chǎn)生很大的影響，使中國鋼鐵企業(yè)在談判中處于更加有利的地位。
供需雙方對未來鐵礦石價格再次出現(xiàn)涇渭分明的判斷。
國內(nèi)鐵礦"躍進式"增長
事實上，對鐵礦石價格出現(xiàn)如此涇渭分明的判斷已經(jīng)屢見不鮮了。以上一合同年度(截至今年3月31日)為例，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在今年年初就做出判斷，稱由于中國開始淘汰落后的鋼鐵產(chǎn)能，同時嚴格控制新上鋼鐵項目，國產(chǎn)鐵礦石的產(chǎn)量也在上升，全球礦石供求將趨于平衡并向供大于求轉(zhuǎn)變，全球礦價因此理應向下調(diào)整。但事與愿違，漲價19%的方案在5月份獲得了歐洲和日本鋼鐵商的同意，中國代表雖然態(tài)度強硬，并將談判往后拖延了一個月，但*終寶鋼代表中國鋼廠仍然還是接受了此前為全球大多數(shù)鋼鐵生產(chǎn)商接受的"首發(fā)價格漲幅"--精粉礦和塊礦價格比上個年度上漲19%。
從今年一季度所發(fā)布與鐵礦石相關的一系列國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)可以看出--人們普遍認為的礦石供求發(fā)生根本變化的"時機"其實并沒有到來，相反，一季度中國的鋼產(chǎn)量和鐵礦石進口量都達到了20%以上的增幅，固定資產(chǎn)投資的增長也較預料更快。
從2005/2006年度那場曠日持久的鐵礦石談判中可以看出，雖然大部分時間談判的"主戰(zhàn)場"在中國，而且中國鋼廠在談判中的"話語權(quán)"已明顯比前一年增強，但中國控制鐵礦石等上游資源供應價格的能力仍然較弱。"市場力量的對比"尚未給中國方面創(chuàng)造足夠的條件，使得中國鋼企的話語權(quán)*終轉(zhuǎn)化為定價權(quán)。
時隔半年之后，當新一輪鐵礦石談判拉開帷幕，國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量劇增成了今年中國企業(yè)在談判中一個較大的著力點。根據(jù)中國鋼鐵協(xié)會的統(tǒng)計，8月份48家大中型鋼鐵企業(yè)在國內(nèi)市場采購的國產(chǎn)礦為930.22萬噸，比1月份的363.66萬噸凈增加566.57萬噸，增長了2.56倍。
但來自境外的分析機構(gòu)對中國提出的國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量增加這一事實持保留態(tài)度。摩根士丹利分析師威克托·比爾斯基11月發(fā)表的一份有關全球商品展望的報告中指出，由于中國鐵礦產(chǎn)量增加而產(chǎn)生的降價預測"還為時過早"，而且這些預測基于的數(shù)據(jù)也"有待確認"。威克托得出如此觀點基于他的一個結(jié)論--"中國在過去幾年里明顯瞞報了國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量"。巧合的是，澳大利亞大使阿蘭·威廉姆·托馬斯日前在接受《商務周刊》采訪時也表達了同樣的觀點，"中國目前已知的礦藏數(shù)目為20萬個，但其中只有1/10得到了開采或評估。雖然中國的礦產(chǎn)儲量可能位居世界第三，但僅有2.7%的開采活動發(fā)生在中國。"托馬斯大使在此明確表達了對中國可能"雪藏"礦產(chǎn)儲量的判斷。
如果國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量在過去幾年里沒有得到正確的估計，那正如威克托所說，"基于2005年產(chǎn)量而比較出中國鐵礦石在2006年的增長是不可信的"。摩根士丹利的這份報告還指出，中國鐵礦石產(chǎn)量增加的數(shù)據(jù)，"很有可能將國內(nèi)生產(chǎn)的僅有30%鐵含量的礦石與巴西和澳大利亞進口的鐵含量高達60%的混為一談"。
中國大多數(shù)鐵礦品位較低，這是人所共知的事實，然而在鋼鐵生產(chǎn)巨大需求的刺激下，這一形勢面臨惡化。據(jù)了解，目前中國新開采的鐵礦平均鐵含量僅能達到15%-20%，如此低品質(zhì)的鐵礦石需要經(jīng)歷4-5次的磁選(常用的鐵礦石選礦工藝)才能達到國內(nèi)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)需要的標準。這種鐵礦石不僅在質(zhì)量上不能與巴西和澳大利亞進口的鐵含量高達60%的產(chǎn)品相抗衡，在成本上也比后者缺乏競爭力。由于磁選次數(shù)的增加，直接導致了國內(nèi)鐵礦生產(chǎn)商的成本大幅上漲。據(jù)業(yè)內(nèi)專家估計，國內(nèi)鐵礦生產(chǎn)的成本可能會達到60美元/噸，相比之下，必和必拓和淡水河谷的平均生產(chǎn)成本僅為38美元/噸。
面對中國鐵礦石生產(chǎn)的低品質(zhì)和高成本等問題，威克托·比爾斯基相信，即使增產(chǎn)的數(shù)據(jù)確鑿，這也僅是應對鋼鐵生產(chǎn)需求的權(quán)宜之計。威克托說："我們相信，中國國內(nèi)鐵礦的新增產(chǎn)量并不會從數(shù)量和價格上對鐵礦石貿(mào)易產(chǎn)生實質(zhì)的影響，"
事實上，鐵礦巨頭們也是這樣認為的。對于今年中國國內(nèi)鐵礦石的增產(chǎn)是否會對淡水河谷產(chǎn)生影響，一向?qū)?006/2007年度價格談判諱莫如深的淡水河谷公司對《商務周刊》表示，"我們與鋼鐵生產(chǎn)商簽訂的都是長期合同，因此不會受任何短期內(nèi)的變化因素影響。"顯然，其言下之意，國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量增加的熱潮將不會持續(xù)很久的。
淡水河谷歷史上*大的賭注
也正因為如此，JP摩根的分析師喬恩·伯格斯爾對中國在即將來臨的鐵礦石談判中所處形勢做出了不容樂觀的估計。"即使在中國鐵礦石生產(chǎn)迅速提升的形勢下，鐵礦石價格被三大礦業(yè)集團壟斷的局面只得到了輕微的緩解。"他說，"定價權(quán)仍然掌握在三大巨頭手中。"
有增無減的中國鋼鐵產(chǎn)量，仍是國際礦石巨頭加大賭注的主要依據(jù)。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)表明：今年前三季度，中國粗鋼產(chǎn)量達到3億噸，同比增長18.45%，繼續(xù)保持高增長勢頭。而根據(jù)該協(xié)會預測，2006年中國鋼鐵產(chǎn)量將增長10%-15%。境外投資機構(gòu)預測，與持續(xù)上漲的中國鋼鐵產(chǎn)量相對應，中國2006年預計將新增鐵礦石進口6300萬噸，2007年的增長則為5200萬噸。
需求得不到根本性的抑制，帶給鐵礦石巨頭就是產(chǎn)能"告急"。力拓、必和必拓發(fā)布了2006年三季度季報顯示：兩家公司三季度的鐵礦石產(chǎn)量分別達到3574萬噸和2500萬噸，分別比去年同期增長11%和5%。就算必和必拓計劃在未來幾年內(nèi)將產(chǎn)量擴大到年產(chǎn)1.45億噸，如果不考慮來自歐洲、日本、俄羅斯等國的正常需求，僅中國一家未來兩年的進口增加量，就可以消化掉必和必拓一年的產(chǎn)量。
淡水河谷的擴產(chǎn)計劃比起澳大利亞的兩個公司更為積極。這家總部位于巴西的世界*大鐵礦石和團礦生產(chǎn)企業(yè)，開采基地遍布國內(nèi)14個省以及全球五大洲。由于鐵礦石和團礦貿(mào)易幾乎占到了該公司總利潤的75%以上，淡水河谷在鐵礦石談判中態(tài)度也*為強硬。在2005/2006年度的談判關鍵時刻，就是淡水河谷公司"圍點打援"，首先與德國蒂森克虜伯公司達成漲價19%的"首發(fā)價"，隨后原本發(fā)誓要同進退的歐洲、日本鋼企臨陣倒戈，中國*終不得不再次接受漲價的事實。就在前不久召開的青島鋼鐵會議上，巴西淡水河谷鐵礦石主管馬丁斯聲稱新年度鐵礦石價格還要漲40%。雖然淡水河谷隨即發(fā)表聲明糾正說，馬丁斯提到的上漲40%，是指淡水河谷公司預計其2006年向中國銷售的鐵礦石總量的上漲，這一大膽的預測也足以表明了淡水河谷的自信和野心。
淡水河谷2005年底發(fā)布的年報中提到，其鐵礦石生產(chǎn)面臨*大的風險因素，不是如國內(nèi)分析人士所說的"未來兩年可能出現(xiàn)的供大于求的危險"，恰恰是"如何在需求的旺盛期擴大生產(chǎn)以滿足客戶的需要"。淡水河谷新聞官法蒂瑪·克里斯蒂娜在接受《商務周刊》采訪時也印證了這一點。她介紹說："淡水河谷2006年的預計投資是公司歷史上規(guī)模*大的一年。對于鐵礦石有關項目的投資數(shù)額約為14.75億美元，占公司總投資額的48%，這些錢將用于包括南線四個新鐵礦的開采投資，北線兩個原有鐵礦的增產(chǎn)計劃以及新建兩個年產(chǎn)量達700萬噸的團礦基地。"法蒂瑪所提及的南北開采線路是指淡水河谷所擁有的巴西南部和北部的礦山系統(tǒng)，它們不僅包括礦山，還包括鐵路、港口等其他先進的終端設施。這兩條開采系統(tǒng)，再加上淡水河谷日前兼并的巴西礦業(yè)聯(lián)合公司所擁有的礦山，總產(chǎn)量已逾79.81億噸。
法蒂瑪認為，這些增產(chǎn)計劃足以說明淡水河谷對未來鐵礦石市場需求的信心。而如此自信的來源也被鐵礦石主管馬丁斯一語道破。他認為，目前不僅鐵礦石的供應仍然滯后于鋼鐵工業(yè)的增長，而且中國鋼材仍處于供不應求之中。
"當鋼材出現(xiàn)供大于需的態(tài)勢時，自然會促使鐵礦石降價，但顯然現(xiàn)在沒有處于那樣的環(huán)境。"馬丁斯強硬地表示，淡水河谷不會在價格上做任何妥協(xié)，"如果想省點錢，中國廠商可以簽訂更長時間的供貨合同。"
然而，更長時間的合同就意味著更長時間的失去主動權(quán)。減少鋼鐵產(chǎn)量和增加礦石生產(chǎn)，哪一個更有利于掌握鐵礦石定價權(quán)和中國鋼鐵業(yè)的發(fā)展呢？
摩根大通的分析師指出，"要從三大巨頭手中奪來鐵礦石定價權(quán)，*有效途徑是如何降溫國內(nèi)的鋼鐵生產(chǎn)，而不是鼓勵低質(zhì)量的鐵礦石生產(chǎn)。"在產(chǎn)能過剩的危險下，中國政府和協(xié)會組織一再對國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)進行宏觀調(diào)控，中國的鋼鐵業(yè)增幅雖然逐漸回落，但"幸福的煩惱"是，中國各地投資建設對鋼鐵
